CRISIS FINANCIERA DE ESTADOS UNIDOS SE AGRAVA Y AMENAZA EXTENDERSE AL MUNDO

Aumenta la tensión en el sistema financiero de los Estados Unidos por el agravamiento de la crisis financiera, tras el cierre del gigante Washington Mutual y el anuncio de la venta de activos por parte del banco belgo-holandés Fortis, mientras aumenta la inquietud en las bolsas del mundo sobre el inminente acuerdo en la Casa Blanca respecto del plan de rescate de la astronómica suma de 700 mil millones de dólares para el sector financiero norteamericano que está viviendo bancarrotas, ventas de emergencia e intervenciones estatales de salvataje. Parece que se trata de la crisis más grande de las últimas décadas en pleno centro del sistema económico.

La bacarrota del coloso Washington Mutual, WaMu

Washington Mutual Inc., que se encontraba en serias dificultades en los pasados días, fue cerrado el jueves por la noche por las autoridades norteamericanas, que vendieron parte de sus activos a JP Morgan Chase. Esta entidad era el sexto banco estadounidense mayor en términos de activos y fue particularmente golpeado por la crisis del sector inmobiliario de ese país. Es el cierrre del mayor banco en la historia de los Estados Unidos, según informa AFP (1), el cual se suma al cierre de Banco Lehman Brothers por quiebra hace unos pocos días.

Lo cierto es que las Instituciones de ahorro y préstamo estadounidenses y los grandes bancos que en su mayoría negociaron con las subprime o llamadas “hipotecas basura” enfrentan dificultades críticas y han tenido que recurrir a declaratorias de quiebra o de acuerdos acelerados de ventas para seguir subsistiendo.

El Gobierno Norteamericano habría gastado alrededor de 900 mil millones de dólares para salvar a las entidades financieras en crisis (2), que en el marco de la desregulación actuaron irresponsablemente en los negocios. La intervención es una medida discutible en dicho país y en el mundo entero por las cargas económica y riesgos que implican para el Estado y sus contribuyentes comprar los ‘Subprime’, y el mal ejemplo de intervencionismo fácil que proyecta internacionalmente a los gobiernos de los países desarrollados y subdesarrollados que, con seguridad habrán de recurrir a la misma medida en situaciones como la estadounidense.

Ante este panorama desolador, William Smith, presidente de Smith Asset Management en Nueva Cork, vaticinó que "Lo que veremos es a los fuertes fortalecerse y a los débiles ir muriendo", como trayendo a colación las ideas de Schumpeter sobre la “destrucción creativa” en épocas de crisis económica.


¿Se está extendiendo la crisis financiera al mundo entero?

La onda expansiva de la crisis volcánica también está afectando a Amsterdam y Bruselas, donde los títulos del grupo de banca y seguro belga-holandés Fortis, que anunció esta mañana que venderá activos por hasta 10 mil millones de euros, mientras las cotizaciones de sus acciones se hundían casi un 10 %, luego de perder el jueves hasta un 21%, por temores del mercado acerca de su liquidez y financiación, según lo informa Reuters (3). Es probable que los gobiernos belga-holandés también intervengan con un salvataje a este banco, siguiendo el ejemplo norteamericano.

Como reflejo de la crisis, también el índice de acciones europeas líderes FTS Eurofirst 300 cayó casi un 2 por ciento, con los bancos que lideraban las pérdidas. Asimismo, el banco europeo HSBC Holdings dijo que recortará 1,100 puestos de trabajo, debido a la crisis, según la misma fuente. Las bolsas de Asia están cerrando para evitar mayores impactos negativos de la crisis.

Otra señal de la tensión financiera que podría estar extendiéndose al mundo es que los seis bancos centrales más importantes del mundo, entre ellos el de Estados Unidos, de la Union Europea y Suiza, pactaron una estrategia conjunta para intercambiar efectivo y proveer al sistema financiero de la liquidez que le hace falta (4). Es que los mercados monetarios mundiales están perdiendo liquidez y forzando un aumento de inyecciones de efectivo de parte de los bancos centrales debido a que las tasas para préstamos en dólares seguían una tendencia creciente, en particular para préstamos de dinero a tres meses.

En otras partes del mundo, los Bancos acumulan efectivo y muestra una creciente resistencia a prestar dinero, lo que está provocando una subida de las tasas de interés interbancarias a un nivel récord en Londres, en medio de la incertidumbre sobre cuándo finalmente será aprobado el mayor rescate financiero de la historia de Estados Unidos.

En el mercado interbancario, las tasas han aumentado drásticamente desde hace varios días, reflejando la inquietud generalizada de los agentes económicos y encareciendo el dinero para los bancos, en medio de un escenario donde el precio del oro sigue atemperándose y del crudo de petróleo oscila erráticamente. En América Latina, las bolsas ya empiezan a sentir los primeros estragos con las bajas en los índices

Malos presagios contra el actual sistema financiero internacional

El jueves por la noche, el presidente francés, Nicolas Sarkozy, pidió "revisar totalmente todo el sistema financiero y monetario mundial, como se hizo en Bretton Woods tras la Segunda Guerra Mundial", y se pronunció a favor de una mayor reglamentación del sector bancario.

Por su parte el ministro de Finanzas alemán, Peer Steinbrueck, vaticinó el jueves que Estados Unidos dejará de ser la "superpotencia" económica a raíz de la crisis financiera, y advirtió de que Wall Street y el mundo "nunca volverán ser los mismos". "Las consecuencias a largo plazo de la crisis no son claras aún. Pero una cosa me parece clara, dijo: Estados Unidos perderá su estatus de superpotencia en el sistema financiero mundial. El sistema financiero mundial está tornándose multipolar", dijo Steinbrueck en un discurso en el parlamento.

El político socialdemócrata insistió en que la crisis tiene sus raíces exclusivamente en Estados Unidos y que pone de manifiesto el rotundo fracaso de la política neoliberal anglosajona.

En suma, teniendo en cuenta la naturaleza globalizada de la economía mundial, no cabe duda que el estremecimiento del mismo centro del sistema financiero internacional, que probablemente continuará, aún con las ayudad multimillonarias del gobierno norteamericano a Wall Street, habrá de impactar negativamente en los demás sistemas financieros desarrollados y periféricos del mundo, incluido el peruano, cuya economía es pequeña, frágil y estrechamente ligada a la norteamericana en términos de comercio exterior, inversión extranjera y deuda externa. Sólo es cuestión de tiempo.

En tal sentido, es recomendable que las autoridades monetarias y fiscales del Perú adopten cuanto las medidas para menguar y de ser posible contrarrestar los efectos adversos de la crisis en nuestro país y evitar mayores sufrimientos al pueblo peruano, ya afdectado fuertemente por la inflación.

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(1) http://afp.google.com/article/ALeqM5gohS1zzr_luvt3Yhyqb6wXOxPfcg
(2) http://www.swissinfo.ch/spa/noticias/economia/Esta_es_una_crisis_del_siglo.html?siteSect=161&sid=9750019&cKey=1221988814000&ty=st
(3) http://lta.reuters.com/article/businessNews/idLTASIE48P08G20080926
(4) http://www.swissinfo.ch/spa/noticias/economia/Al_rescate_de_los_mercados_financieros.html?siteSect=161&sid=9747838&cKey=1221815897000&ty=st

CRISIS ALIMENTARIA MUNDIAL CONDENA AL HAMBRE A 925 MILLONES DE PERSONAS

El Director General de la FAO, Jacques Diour, afirmó ante las comisiones de Relaciones Exteriores y Agricultura del Parlamento Italiano, que el número de personas con hambre en el mundo aumentó de 850 millones a 925 millones en el periodo 2007-2008 (casi 9%), debido al alza de los precios de los alimentos.

CRECIENTE INFLACIÓN MUNDIAL DE PRECIOS DE LOS ALIMENTOS

Según el referido directivo de la FAO, en el 2006 el índice de precios alimentarios registró un aumento de 12 % en comparación con el año precedente, mientras en 2007 fue del doble, 24 % y durante los primeros siete meses de 2008 ha llegado a 50%, lo cual es ya alarmante.

El vocero de la FAO informó que pese a las mejores previsiones para la producción mundial de cereales (que depende del aumento de superficies cultivadas), los precios seguirán altos aún por algunos años y en los países pobres la crisis alimentaria continuará ahondándose.

Por otro lado, Diour, otro invitado al Parlamento Italiano, indicó que en los próximos años se requerirá movilizar 30 billones de dólares anuales para duplicar la producción alimentaria. "Se trata de una cifra modesta en comparación con el apoyo que los países de la OCDE (Organización de Cooperación y Desarrollo Económico) dan a su sector agrícola, que suma 376 billones de dólares", señaló.

Asimismo, la Organización de las Naciones Unidas informó que, como resultado de la cumbre sobre la crisis alimentaria celebrada en Roma en junio pasado, los participantes se comprometieron en aportar recursos por 23 billones de dólares; sin embargo, muchas de estas promesas aún no se han concretado pese a que el hambre avanza en el mundo.

Esto nos dice que en el Perú, donde los precios de los alimentos han subido significativamente, es probable que el número de personas que padecen de hambre también podría haber crecido alrededor del 9% en el período 2007-2008, siguiendo el promedio mundial.

NACIONES UNIDAS PRONOSTICA "GRANDES DIFICULTADES" PARA LA ECONOMIA MUNDIAL A FINES DEL 2008 Y EN EL 2009

La Conferencia de Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (UNCTAD) anticipó en su Informe Anual Sobre Comercio y Desarrollo 2008 (2) "grandes dificultades para la economía mundial en los últimos meses de 2008 y en 2009", lo que entrañará "considerables riesgos para el mundo en desarrollo" y destacó, además, la "influencia de la especulación en las enormes variaciones de precios" de los productos básicos.

Pronosticó también que la economía mundial crecerá este año cerca del 3%, "casi uno por ciento menos que en 2007". Las perspectivas a corto plazo son mejores para los países en desarrollo (PED), pues la expansión de estos podría ser superior a 6%, por "la relativa estabilidad de la demanda interna" en algunas de las naciones más grandes del grupo, indicó el organismo.

En América Latina y el Caribe, en tanto, el producto bruto crecería este año 4,6%, frente a 5,7% en 2007 (1,1 puntos menos); y el Sudamérica la variación sería de 5,3% (6,7% el año pasado).El organismo añadió que "se ha exagerado considerablemente" el riesgo de "que el alza de los precios de los productos básicos provoque una inflación galopante". China continuará creciendo por encima del 10% en el 2008, aunque a menor ritmo que el año anterior. Obsérvese el gráfico anterior: todas las líneas tienen la "cabeza gacha" por la desaceleración económica del último año.

La UNCTAD alertó sobre una probable "nueva desaceleración del crecimiento en los PED (Países en Desarrollo)", por "las secuelas de la recesión" en el mundo desarrollado y las políticas monetarias "demasiado restrictivas" en países con altas tasas de inflación. Según el organismo, "el hecho de que algunas burbujas especulativas hayan estallado", y la inestabilidad de los precios de los productos básicos, plantean grandes desafíos a las autoridades, "sobre todo en materia de política monetaria".

La tasa de inflación "sigue siendo muy alta", advirtió el informe, y "la situación podría agravarse más aún si los países con un elevado déficit en la balanza de cuenta corriente se ven presionados a devaluar la moneda".

De todos modos, indicó la UNCTAD, "la probabilidad de que se produzca una espiral inflacionista de salarios y precios es mucho menor hoy en día que cuando se registró la escalada de precios del petróleo en los años setenta".

En suma, el nefasto matrimonio de la inflación y la recesión económica mundial a que nos está conduciendo el neoliberalismo, está ocasionado dolorosos reveces en los sectores más pobres de la población mundial, al someterlos al flagelo del hambre, en pleno siglo XXI, cuando la riqueza capitalista es mas grande que nunca. ¿Es la ética del desarrollo de nuestros tiempos?

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(1) http://www.cronica.com.mx/nota.php?id_nota=385502
(2) http://www.unctad.org/en/docs/tdr2008_en.pdf

QUIEBRA DE BANCO DE INVERSIÓN LEHMAN BROTHERS AGUDIZA CRISIS FINANCIERA DE ESTADOS UNIDOS Y HUNDE BOLSAS DEL MUNDO

El anuncio de Banco de Inversión Lehman Brothers de declararse en quiebra ayer lunes negro, en horas de la madrugada, está agudizando la crisis financiera de los Estados Unidos y el derrumbe de las bolsas de valores de todo el planeta, trayendo consigo un severo castigo a los inversionistas y bancos de todo el mundo.

La quiebra del referido Banco (cuarto en tamaño a nivel mundial y la tercera en desaparecer o cambiar de manos), llega después de 158 años de actividad y de haber sobrepasado antes profundas crisis como la del “crack” de 1929, cuando se desató la gran depresión norteamericana. Sin embargo, esta vez sucumbe a una quiebra por US$ 613 billones relacionados con las debilitados "hipotecas basura" y no pudo resistir la crisis inmobiliaria iniciada hace 13 meses y, en su mala racha, arrastra la suerte de más de 25 mil trabajadores y operadores a la calle (1).

A la irremediable quiebra de Lehman Brothers, cuyo Consejo de Dirección lo decidió tras el fracaso de las negociaciones para encontrar un comprador que evite la quiebra que es la más importante que se produce en EUA desde 1990, a la cual se suma la reciente compra efectuada por Bank of America de Merrill Lynch, otra entidad “enferma de gravedad” por las referidas “hipotecas basura”, lo cual ha erosionado la confianza de los inversionistas. Precisamente ayer se sufrió el peor momento de la crisis financiera desencadenada en agosto de 2007 a raíz del desplome del sistema de hipotecas «subprime» -de alto riesgo- en los Estados Unidos (2).

Es más, como si este terremoto financiero fuera poco, la mayor aseguradora del mundo, American International Group, AIG, también está esperando su inminente venta. Dicha firma está pendiente de obtener un crédito de la Fed por 40 billones de dólares para continuar operativa, pues de lo contrario se estima que sólo podría sobrevivir entre 48 a 72 horas, según el informe de «The New York Times».

Como parte de otras entidades internacionales que están sintiendo la gravedad de la crisis, está el banco holandés ING (relacionada estrechamente con la AFP Integra en el Perú) ha revelado que la quiebra de la entidad estadounidense Lehman Brothers le generará unas pérdidas de alrededor de 100 millones de euros antes de impuestos, situación que repercutirá negativamente en esta firma y en la entidades que se vinculan a ella (3).

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(1) http://www.finanzas.com/noticias/economia/2008-09-16/41700_quiebra-lehman-desata-desplome-general.html
(2) http://www.lne.es/secciones/noticia.jsp?pRef=2008091600_45_675817__Economia-quiebra-banco-Lehman-Brothers-hunde-bolsas-mundiales-agudiza-crisis-financiera
(3) http://www.finanzas.com/noticias/economia/2008-09-16/41766_perdera-millones-quiebra-lehman-brothers.html

DESARROLLO Y SUBDESARROLLO ECONÓMICO SEGÚN ROSTOW

Por su palpitante vigencia y valioso legado, reproducimos el histórico reportaje al economista e historiador WALT WHITMAN ROSTOW (1916-2003) extraído de la Biblioteca Salvat de Grandes Temas, Nº 25, Barcelona, 1973.

En el pensamiento económico existen dos acepciones diferentes acerca del subdesarrollo: la primera, cuyo exponente más significativo es usted, sostiene que el subdesarrollo es un estado previo al desarrollo, es decir, constituye una etapa normal en el proceso de industrialización de cualquier país, y la segunda, de los autores estructuralistas sudamericanos y de toda la corriente de pensamiento marxista, opina que el subdesarrollo es una consecuencia del desarrollo de unos países y el atraso de otros; constituye una unidad, cuyos términos no pueden explicarse el uno sin el otro. ¿Cuál es su opinión respecto a este problema?.

Las etapas del crecimiento económico

Primeramente, déjeme resumir las que yo considero etapas de crecimiento. Comienzo con el estudio de la sociedad tradicional, definida como aquella que no absorbe de manera regular un flujo de tecnología. Las sociedades tradicionales, históricamente no eran estáticas, tenían ciencia e invenciones, pero no existía en ellas un flujo estable de innovaciones tecnológicas. Por esto su historia es cíclica, ya se trate de pequeñas tribus africanas o de dinastías chinas, imperios, griegos, romanos, persas o hindúes. Estas sociedades podían expansionarse hasta cierto punto, pero siempre se encontraban con un techo tecnológico que las llevaría a crisis complicadas y a una posterior decadencia.

Ahora bien, este módulo cíclico de la historia se rompió en Gran Bretaña a finales del siglo XVIII. Europa occidental y las colonias estadounidenses se hallaban, en los siglos XVII y XVIII, en lo que yo llamo condiciones previas al take – off. O despegue. Todos estos países estaban avanzando. La Francia de Colbert, en el XVIII, la Rusia de Pedro el Grande, y de Catalina, la España de los Borbones, y por supuesto la Holanda del siglo XVI. Cuando digo que estos países se encontraban en condiciones previas al despegue, quiero decir que se realizaban ciertas tareas funcionales necesarias para la industrialización, pero lejos aún de la moderna acepción del término. Estaban mejorando sus mercados nacionales con carreteras y canales, de modo que las interconexiones de mercado fueron más eficientes. Expansionaban su comercio tanto interior como exterior; habían llegado a producir en gran escala objetos de artesanía y productos manufacturados. En el sentido más amplio, sus sistemas educativos se transformaban.

En este proceso dinámico se tejió la revolución científica. De distintos modos y en conjunción con otras fuerzas, se generó una concentración de talentos innovadores. La Gran Bretaña de los siglos XVII y XVIII no fue el único país en descubrir que la ciencia podía proporcionar inventos provechosos, pero los británicos fueron los primeros en despegar, iniciar el take – off (despegue), en llegar a la primera fase de la industrialización basada en la absorción de nuevas tecnologías. La tarea con que se enfrentó la Europa del siglo XVIIII no fue distinta a la que tuvo que enfrentarse África hacia 1960: construir una infraestructura, educar a los seres humanos para que fueran capaces de utilizar la ciencia, la tecnología y las innovaciones, desarrollar el comercio exterior y prepararse para la industrialización. El take – off se produce habitualmente en un pequeño grupo de sectores y, a veces, solamente en una región del país. En el camino hacia la madurez tecnológica (que ocurre generalmente una generación más tarde), la industrialización se extiende a los otros sectores, en espacial al metalúrgico, químico, eléctrico, electrónico e incluso al agrícola.

El estadio siguiente, al que llamo de consumo masivo, es aquel en que todas estas tecnologías coinciden con un alto nivel de renta media, alrededor de 600 dólares per cápita, para producir automóviles en serie, bienes de consumo duraderos, viviendas residenciales, supermercados, etc. Los Estados Unidos fueron los pioneros de este estadio en los años veinte, Europa Occidental y Japón entraron en él en las décadas de los cincuenta y sesenta.

En mi libro, Politics and the Stages of Growth (La política y las etapas de crecimiento), añadí un estadio adicional que denominé “la búsqueda de la calidad”. Técnicamente, es un estadio en el que ciertos servicios tanto públicos como privados, se expansionan rápidamente: educación, salud, control de la contaminación urbana… Los Estados Unidos entraron en este estadio en los años setenta, Europa occidental lo hace en la actualidad y Japón lo hará en el transcurso de esta década. Es un estadio del que nos queda mucho por aprender.

Ahora bien, ¿cómo se relacionan con Marx? Por mi parte, mis estadíos son una alternativa a los de Marx. Para éste son: feudalismo, capitalismo, socialismo y comunismo. Los míos so los que acabo de describir. Ambos empiezan a converger cuando se llega al último estadio, a la “búsqueda de la calidad”. Para Marx, el comunismo es el estadio en que la escasez ha dejado de pesar sobre la espalda de los hombres. Como romántico del siglo XIX, creyó que hasta entonces los hombres habían sido dominados por lo que él llamó cash nexus, definiéndolo como un deseo egoísta por esas cosas materiales en un mundo de escasez. Pero cuando ésta terminara, creía que la buena naturaleza humana afloraría a la superficie y el trabajo se convertiría en una necesidad para vivir bien, pero no en una condición necesaria para la supervivencia. Como digo en las etapas del crecimiento económico, creo que si todo va bien, podemos llegar a un tiempo en que el trabajo semanal se acorte considerablemente sin la preocupación de la lucha contra la escasez. Pero aún estamos bastante lejos de esto, y no se alcanzaría de una manera tan sencilla como la descripta por la visión romántica de Marx.

Opinión de Rostow sobre el Subdesarrollo

En cuanto a la opinión de que el subdesarrollo debe ser explicado en términos de dependencia –doctrina comunista actualmente muy popular-, creo que toda la historia de la evolución de las naciones, a través de todos sus estadíos, no es la de un desarrollo equilibrado, sino de naciones que se destacan y otras que luego las alcanzan en la carrera por el desarrollo. En uno u otro estadio todas las naciones han sentido la sensación de dependencia derivada de su relativo desarrollo. Los ingleses, en el siglo XVII, la sentían respecto a los holandeses, como muchos países subdesarrollados de hoy la sienten respecto a Estados Unidos, porque los holandeses compraban materias primas a los ingleses y las vendían transformadas en productos manufacturados. La obsesión de Colbert, en el siglo XVII, era la dependencia de los franceses respecto a los holandeses. Incluso el comercio costero francés estaba controlado por barcos holandeses.

El subdesarrollo se debe a la dependencia. Éste es un hecho que surge cuando unas naciones van más adelantadas que otras en las etapas del crecimiento, y las que se han quedado atrás se sienten dependientes, vulnerables y reaccionan intentando conseguir el equilibrio. Algunas veces esta dependencia ha sido directa, como en el colonialismo; en otras, adopta la forma de situaciones seudocoloniales, como en el caso de China, desde las guerras del opio de 1840 hasta entrado el siglo XX. Lo que ha sucedido no se ajusta a las teorías izquierdistas de reducir la dependencia de las naciones más atrasadas intentando la autonomía y prescindiendo del capital extranjero. En el caso de Estados Unidos y Japón, ambos han explotado oportunidades de los contactos exteriores, de capital y de comercio, para modernizarse.

Los estadounidenses fueron los primeros en exponer la doctrina que relaciona la industrialización con un sentido de la dependencia y la independencia. Después de conseguir su independencia política dependían aún en gran manera de los ingleses, respecto a los productos manufacturados. No podían controlar su propio comercio. En 1791, Alexander Hamilton, en un documento presentado al Congreso de Estados Unidos, fue el primero en manifestar la doctrina que hoy hacen suya los países subdesarrollados: “Debe desarrollarse el sector de productos manufacturados, no sólo por la prosperidad, sino para la independencia de nuestra nación”. Desde entonces, ésa ha sido la única respuesta.

Fuente:

http://www.antropologiasyc106.com.ar/biblioteca/rostow.htm

OXITOCINA Y SACRIFICIO MONETARIO ENTRE PERSONAS EXTRAÑAS

Se acaban de publicar (2008) los resultados de una interesante investigación sobre Evolución y Comportamiento Humano realizado por los investigadores en neuroeconomía Vera B. Morhenn, Jang Woo Park, Elisabeth Piper, Paul J. Zak, los cuales han hallado que el sacrificio monetario que una persona realiza a favor de extraños está mediada por la liberación endógena de oxitocina, después de un contacto físico (1).

Los investigadores afirman que los seres humanos suelen sacrificar recursos para ayudar a los demás, de manera altruista – e incluso a desconocidos. En vista de que los mecanismos que inducción tales sacrificios no están bien entendido, se verificó la hipótesis de que el sacrificio de una suma de dinero a favor de un extraño parece que está provocado por la asimilación de niveles significativamente elevados de oxitocina (OT), sólo cuando es precedido de un acto de confianza.

También se encontró que las mujeres son más susceptibles que los varones a la liberación de OT y por ende al sacrificio monetario altruista.

Los hallazgos de la investigación sugieren que los mecanismos fisiológicos determinan los comportamientos cooperativos entre los seres humanos.

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(1)http://www.neuroeconomicstudies.org/pdf/monetary_sacrifice.pdf